عناصر مشابهة
On the Linkages between Stock Prices and Exchange Rate: Evidence from Egypt
| المصدر: | المجلة المصرية للدراسات التجارية |
|---|---|
| الناشر: |
جامعة المنصورة - كلية التجارة
|
| المؤلف الرئيسي: | |
| مؤلفين آخرين: | |
| المجلد/العدد: | مج41, ع4 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: | مصر |
| التاريخ الميلادي: | 2017 |
| الصفحات: | 55 - 83 |
| رقم MD: | 958425 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | English |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
|
| LEADER | 04729nam a22002417a 4500 | ||
|---|---|---|---|
| 001 | 1702820 | ||
| 041 | |a eng | ||
| 044 | |b مصر | ||
| 100 | |9 515603 |a Ahmed, Amira Akl |e Author | ||
| 245 | |a On the Linkages between Stock Prices and Exchange Rate: |b Evidence from Egypt | ||
| 260 | |b جامعة المنصورة - كلية التجارة |c 2017 | ||
| 300 | |a 55 - 83 | ||
| 336 | |a بحوث ومقالات |b Article | ||
| 520 | |a استهدفت الدراسة الحالية دراسة العلاقة بين سوق الأسهم وسوق الصرف الأجنبي في مصر. ويقرر النموذج الموجه بالتدفقات أن تغيرات سعر الصرف كمتغير مستقل تؤثر في أسعار الأسهم كمتغير تابع من خلال تأثيرها على تنافسية المنتجات المحلية في الأسواق الدولية. أما نموذج توازن المحفظة فيفترض أن تغيرات أسعار الأسهم (كمتغير مستقل) تؤثر على أسعار الصرف الأجنبي (كمتغير تابع)، من خلال تأثيرها في الطلب على الأصول المالية المحلية. وقد قامت الدراسة بتطبيق اختبارات التكامل المتناظر المتعدد ونموذج متجه تصحيح الخطأ على البيانات الشهرية لكل من أسعار الأسهم وسعر الصرف الأجنبي المرجح بالأوزان التجارية في مصر خلال الفترة الممتدة من يناير ۲۰۰۳ حتى ديسمبر 2015. وأشارت النتائج إلى وجود متجه وحيد للتكامل المتناظر. وتوصلت الدراسة إلى وجود علاقة سببية ثنائية الإتجاه في الأجل الطويل حيث كانت إشارة معامل تصحيح الخطأ سالبة (كما هو متوقع نظريا) ومختلفة معنويا عن الصفر. إلا أن سرعة التعديل -التي يتم قياسها بحجم معامل تصحيح الخطأ -كانت منحفضة في معادلتي سعر الصرف وأسعار الأسهم. أما في الأجل القصير، فإن العلاقة السببية ذات إتجاه واحد تؤثر فيها أسعار الأسهم على سعر الصرف. أضف إلى ذلك، فقد أكدت النتائج أن الأزمة المالية التي ضربت أسواق المال العالمية في سبتمبر ۲۰۰۸ لم تؤثر على سلوك متغيري الدراسة في كل من مصر، بينما وجد أن تأثير الاضطرابات السياسية التي صاحبت ثورة ٢٥ يناير ۲۰۱۱ ذات تأثير سالب معنويا على سلوك متغيري الدراسة. | ||
| 520 | |b The study aimed to investigate the interdependence between stock and foreign exchange markets in Egypt. The flow- oriented approach hypothesizes that causality runs from exchange rate to stock prices whereas the stock- oriented approach hypothesizes that it runs on the opposite direction. We hypothesised that these financial variables are interrelated. Multivariate Co integration and the vector error correction model were applied on to monthly equity prices and trade-weighted exchange rate (EX) for the period 2003- January to 2015- December. The existence of long-run equilibrium relationship between the two variables was detected. Statistically significant and negative coefficient of error correction term (ECT) implies the existence of bi- directional long- run causality between stock prices and EX. However, the speed of adjustment, measured by the magnitude of the coefficient of the ECT, was found low in both equations. In the short- run, causality runs from equity prices to EX. The global financial crash was found to have insignificant effect on both variables whereas political instability accompanying the January Revolution in 2011 was found to adversely affect the behaviour of both variables. | ||
| 653 | |a الأسواق المالية |a أسعار الصرف |a أسعار الأسهم |a الصرف الأجنبي |a الاقتصاد المصري | ||
| 692 | |a أسعار الأسهم |a سعر الصرف |a التكامل المتناظر المتعدد |a نموذج تصحيح الخطأ |b Stock Price |b Exchange Rate |b Multivariate Cointegration |b VECM | ||
| 700 | |9 515604 |a Ezzeddin, Maged Mosaad |e Co-Author | ||
| 773 | |4 الاقتصاد |4 إدارة الأعمال |6 Economics |6 Business |c 018 |e The Egyptian Journal for Commercial Studies |l 004 |m مج41, ع4 |o 0460 |s المجلة المصرية للدراسات التجارية |v 041 | ||
| 856 | |u 0460-041-004-018.pdf | ||
| 930 | |d y |p y | ||
| 995 | |a EcoLink | ||
| 999 | |c 958425 |d 958425 | ||
