عناصر مشابهة
Estimation Of Volatility Parameters Of GARCH "1,1" Models With Johnson’s SU Distributed Errors
| المصدر: | مجلة الدراسات العليا |
|---|---|
| الناشر: |
جامعة النيلين - كلية الدراسات العليا
|
| المؤلف الرئيسي: | |
| المجلد/العدد: | مج2, ع8 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: | السودان |
| التاريخ الميلادي: | 2015 |
| الصفحات: | 40 - 58 |
| ISSN: | 1858-6228 |
| رقم MD: | 790564 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | English |
| قواعد المعلومات: | EcoLink HumanIndex EduSearch IslamicInfo |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
|
| المستخلص: | This paper proposes a GARCH-type model allowing for time-varying volatility, skewness and kurtosis assuming a Johnsonʹs SU distribution for the error term. This distribution has two shape parameters and allow a wide range of skewness and kurtosis. We then impose dynamics on both shape parameters to obtain autoregressive conditional density (ARCD) models, allowing time-varying skewness and kurtosis. ARCD models with this distribution are applied to the daily returns of a variety of stock indices and exchange rates. Models with time-varying shape parameters are found to give better fit than models with constant shape parameters. Also a weighted forecasting scheme is introduced to generate the sequence of the forecasts by computing a weighted average of the three alternative methods suggested in the literature. The results showed that the weighted average scheme did not show clear superiority to the other three methods. تهدف هذه الورقة الى استخدام نموذج الانحدار الذاتي المعمم المشروط بعدم ثبات التباين، الالتواء والتفرطح (نموذج قآرش) بافتراض أن جونسون إس يو يكون التوزيع الحقيقي للخطأ. هذا التوزيع له معلمتان للشكل يسمحان بمدى واسع من الالتواء والتفرطح. افترضت الورقة أيضاً حالة وجود الحركية في معلمي الشكل للحصول على نماذج انحدار ذاتي مشروط الكثافة (أرسى دى)، بالسماح للالتواء والتفرطح بالتغير مع الزمن. وقد طبقت هذه النماذج على مجموعتين مختلفتين من البيانات وهما العائدات اليومية لخمسة مؤشرات أسهم وخمسة سلاسل سعر صرف. وقد وجد أن النماذج التي تسمح للالتواء والتفرطح للتغير مع الزمن أظهرت أداء أفضل من النماذج ذات معالم الشكل الثابتة. إضافة لذلك تم توليد تتالى من التنبؤات المرجحة عن طريق حساب وسط مرجح للتنبؤات المتحصل عليها بثلاثة طرق بديلة وهي الطريقة التراجعية، المتحركة والثابتة لكل من العشرة سلاسل. وقد كشفت النتائج أن الطريقة المرجحة لم تؤد لتفوق ملحوظ على الطرق الثلاثة الأخرى. |
|---|---|
| وصف العنصر: | ثبات التباين \ |
