عناصر مشابهة
بنية عناصر العائد على الأسهم في أسواق الدول النامية : حالة المملكة العربية السعودية
| المصدر: | المجلة العربية للعلوم الإدارية |
|---|---|
| الناشر: |
جامعة الكويت - مجلس النشر العلمي
|
| المؤلف الرئيسي: | |
| مؤلفين آخرين: | |
| المجلد/العدد: | مج 13, ع 1 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: | الكويت |
| التاريخ الميلادي: | 2006 |
| الصفحات: | 81 - 96 |
| DOI: | 10.34120/0430-013-001-006 |
| ISSN: | 1029-855X |
| رقم MD: | 478909 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
|
| المستخلص: | هذه الدراسة تستخدم نظرية التقييم الموازن APT التي أطلقها روس عام 1976م لمعالجة العناصر المؤثرة في أسعار الأسهم السعودية بالتحديد والتقويم. لقد خلصت الدراسة إلى وجود عنصر واحد مهم ومؤثر في تفسير تباين العائد في الأسهم السعودية، ويؤكد ذلك فرضية اعتماد الاقتصاد السعودي اعتمادا كبيرا على النفط والصناعات المتعلقة به. إن إطار نظرية التقييم الموازن بوصفها نموذجا لمعرفة تباين عوائد الأسهم السعودية، ليفسر بنجاح هذا التباين حين تم استخدام الأسعار الأسبوعية، نظرا لكون العائد الضمني على المحفظة ذات القيمة الصفرية لمعامل بيتا قليل جدا مقارنة بالعائد على الآليات الاستثمارية الخالية المخاطرة. هذا، ولوجود عنصر واحد كما استنتجته الدراسة في تفسير هذا التباين، ليعطي دلالات للمؤسسات وإدارات الصناديق الاستثمارية، وكذا المستثمرين الآخرين، فيما يتعلق بطلب الحماية من تلك التقلبات وتفعيل الآليات الاستثمارية المناسبة لذلك. This paper uses the APT of Ross (1976) to estimate the number of relevant priced risk factors for the Saudi Arabian Stock Market. We find that there is one dominant, significantly priced factor that explains returns, and intuitively confirms the almost total dependence of the economy on crude oil and oil related activity. The APT framework as an explanatory model is. however, only weakly supported, as the implied zero beta return is too low compared to the risk free rate. The existence of one factor as documented here has important implications for institutional fund managers and for investors with hedging demands. |
|---|---|
| وصف العنصر: | أصل المقال منشور باللغة الإنجليزية |
