عناصر مشابهة
اختبارات السببية و التكامل المشترك في تحليل السلاسل الزمنية
| المصدر: | مجلة جامعة تشرين للبحوث والدراسات العلمية - سلسلة العلوم الاقتصادية والقانونية |
|---|---|
| الناشر: |
جامعة تشرين
|
| المؤلف الرئيسي: | |
| مؤلفين آخرين: | , |
| المجلد/العدد: | مج 33, ع 5 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: | سوريا |
| التاريخ الميلادي: | 2011 |
| الصفحات: | 75 - 97 |
| رقم MD: | 457570 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
|
| المستخلص: | تماشياً مع التوجهات الحديثة في تحليل السلاسل الزمنية والتى كان لها الدور البارز في جعل العلاقات الاقتصادية قابلة للقياس والتحليل الكمي، فإننا سنقوم - باستخدام أسلوب التكامل المشترك ومنهجية السببية لـ- Granger بتحليل العلاقة بين الأسواق المالية. فإذا ما أثبتنا وجود علاقة تكامل مشترك بين سوقين ماليين، فإن ذلك يوحي بأن هناك اتجاهاً مشتركاً يربط بينهما، مما يجعل فائدة جنى الأرباح من تنويع محفظة الأوراق المالية بين هذين السوقين محدودة للغاية. \ سنتناول في هذا البحث كتطبيق عملى اختبار علاقة التكامل المشترك بين سوق الأسهم السعودي وسوق الأسهم الأمريكى، وقد توصلت الدراسة إلى أن هناك علاقة توازنية طويلة الأمد بين هذين السوقين، وبالاعتماد على اختبار السببية لـ Granger تبين لنا وجود علاقة سببية باتجاه واحد من مؤشر داو جونز إلى المؤشر العام للسوق المالية السعودية، واستناداً إلى آلية تصحيح الخطأ تبين لنا استجابة المؤشر العام للسوق المالية السعودية لأي صدمة أو تغير في مؤشر داو جونز. \ Conformement aux orientations recentes en analyse des series temporelles qui avaient un role preponderant a rendre mesurables les relations economiques et aptes a 1’analyse quantitative, on se sert du systeme de cointegration et la methode de causalite de Granger pour analyser la relation entre les marches financiers. La demonstration de l’existence d’une relation de cointegration entre deux marches financiers suggere 1’existence d’un sens commun qui les lient, ce qui rend tres limite l’avantage de realiser des gains de la diversification du portefeuille entre ces deux marches. \ Notre article tend a examiner, en tant qu’application pratique, la relation de cointegration entre deux marches d’actions : saoudien et americain. \ L’etude a conclu qu’il existe une relation d’equilibre a long terme entre ces deux marches. \ En adoptant l’examen de la causalite de Granger, il s’avere qu’il y a une relation de causalite unidirectionnelle de l’indice de Dow Jones a l’indice general du marche financier d’Arabie Saoudite. En se referant sur le mecanisme de correction d’erreur, 1’indice general du marche financier d’Arabie Saoudite reagit a tout choc ou a tout changement de 1’indice de Dow Jones. \ |
|---|
