عناصر مشابهة
محددات عوائد السندات المصرية المصدرة بأسواق الأوراق المالية العالمية
| المصدر: | المجلة العلمية للاقتصاد والتجارة |
|---|---|
| الناشر: |
جامعة عين شمس - كلية التجارة
|
| المؤلف الرئيسي: | |
| مؤلفين آخرين: | , |
| المجلد/العدد: | ع3 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: | مصر |
| التاريخ الميلادي: | 2022 |
| الصفحات: | 27 - 72 |
| ISSN: | 2636-2562 |
| رقم MD: | 1373331 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | Arabic |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
|
| المستخلص: | تهدف الدراسة إلى تحديد المحددات المؤثرة على فروق عوائد السندات السيادية المصرية المصدرة في الأسواق المالية العالمية في الأجلين القصير والطويل خلال الفترة من يوليو 2001 وحتى يوليو 2020، وتشمل العينة 36 سند سيادي دولي، وتمثل المحددات محل الدراسة كلا من مؤشر فيكس، وعائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، وعائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة سنة واحدة، ومعدل نمو الناتج المحلي الإجمالي وإجمالي الدين العام، وسعر الصرف الفعلي الحقيقي، والاحتياطيات الدولية، والانفتاح التجاري، والجدارة الائتمانية، في حين تمثل فروق عوائد السندات المتغير التابع. وقد استخدم الباحث نموذج ARDL والذي هو اختصارا لـ نموذج الانحدار الذاتي لفترات الإبطاء الموزعة Autoregressive Distributed Lag Model، وأشارت النتائج إلى أن مؤشر فيكس، وعائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات هي المحددات المؤثرة على الفروق في الأجلين القصير والطويل. إضافة إلى ذلك فإن معدل نمو الناتج المحلي الإجمالي، وإجمالي الدين العام، وسعر الصرف الفعلي الحقيقي، والاحتياطيات الدولية، والانفتاح التجاري هي المحددات المؤثرة على الفروق في الأجل الطويل بينما عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة سنة واحدة والجدارة الائتمانية هي المحددات المؤثرة على الفروق في الأجل القصير. This study aims to determine the determinants affecting sovereign bond yield spreads issued on global securities markets. The sample includes 36 international sovereign bonds during the period from July 2001 to July 2020. The determinants representing the independent variables that was included in the study are the VIX index, 10-year U.S. Treasury yield, 1-year U.S. Treasury yield, total public debt, The real effective exchange rate, international reserves, GDP growth rate, Trade openness, creditworthiness, while sovereign bond yield spread represents the dependent variable. The researcher used the ARDL model, which is an acronym for the Autoregressive Distributed Lag Model. The results indicate that the VIX index and the 10-year US Treasury bond yield are the determinants affecting spreads in the short and long term. In addition, the GDP growth rate, total public debt, the real effective exchange rate, international reserves, and trade openness are the determinants affecting long-term spreads, while the one-year US Treasury bond yield, and creditworthiness are the determinants affecting short-run spreads. |
|---|
