عناصر مشابهة
أثر التخصص الصناعي لمراجع الحسابات واستقلالية مجلس الإدارة على علاقة إدارة الأرباح بكفاءة الاستثمار: دراسة تطبيقية على الشركات المقيدة بالبورصة المصرية
| العنوان بلغة أخرى: | The Relationship between Earnings Management and Investment Efficiency with Auditor Industry Specialization and Board Independence as Two Moderating Variables: An Empirical Study on Companies Listed in the Egyptian Stock Exchange |
|---|---|
| المصدر: | مجلة الإسكندرية للبحوث المحاسبية |
| الناشر: |
جامعة الإسكندرية - كلية التجارة - قسم المحاسبة والمراجعة
|
| المؤلف الرئيسي: | |
| المجلد/العدد: | مج5, ع3 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: | مصر |
| التاريخ الميلادي: | 2021 |
| الصفحات: | 313 - 392 |
| DOI: | 10.21608/aljalexu.2021.206890 |
| ISSN: | 2682-3144 |
| رقم MD: | 1208190 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | Arabic |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
|
| المستخلص: | استهدف البحث تحليل واختبار العلاقة بين إدارة الأرباح وكفاءة الاستثمار، وأثر كل من التخصص الصناعي لمراجع الحسابات واستقلالية مجلس الإدارة – كمتغيرين معدلين-Moderators على تلك العلاقة. وقد تم إجراء دراسة تطبيقية لاختبار فروض البحث على عينة مكونة من 55 شركة من الشركات المقيدة بالبورصة المصرية خلال الفترة من عام 2015 إلى 2018، وقد بلغ عدد المشاهدات 220 مشاهدة (شركة- سنة)، وتم اختبار الفروض من خلال تقدير نماذج انحدار متعدد. وقد توصل البحث لوجود علاقة عكسية (طردية) معنوية بين إدارة الأرباح وكفاءة (عدم كفاءة) الاستثمار، ويوجد أثر معدل لكل من التخصص الصناعي لمراجع الحسابات واستقلالية مجلس الإدارة- كل على حده- على علاقة إدارة الأرباح بكفاءة الاستثمار، فالتفاعل بين إدارة الأرباح وأي من تخصص المراجع أو استقلالية مجلس الإدارة دعم كفاءة الاستثمار عن طريق الحد من عدم الكفاءة. توجد علاقة طردية معنوية بين كفاءة الاستثمار وكل من عمر الشركة والرفع المالي، كما توجد علاقة عكسية معنوية بين كفاءة الاستثمار وكل من كثافة رأس المال ومعدل العائد على الأصول وحجم الشركة. وقد دعمت نتيجة تحليل الحساسية- بتغيير نموذج قياس إدارة الأرباح- وجود علاقة عكسية (طردية) معنوية بين إدارة الأرباح وكفاءة (عدم كفاءة) الاستثمار، ووجود أثر معدل لتخصص مراجع الحسابات على علاقة إدارة الأرباح بكفاءة الاستثمار، إلا أنه لم يقدم دليلاً عملياً على وجود أثر معدل لاستقلالية مجلس الإدارة على ذات العلاقة. وأخيراً توصل التحليل الإضافي- بعد تقسيم العينة الكلية لعينتين فرعيتين أحدهما تشتمل على مشاهدات الاستثمار الزائد والأخرى لمشاهدات الاستثمار الأقل من اللازم- لوجود علاقة عكسية (طردية) معنوية بين إدارة الأرباح وكفاءة (عدم كفاءة) الاستثمار على مستوى العينتين الفرعيتين، ويوجد أثر معدل للتخصص الصناعي على علاقة إدارة الأرباح بكفاءة الاستثمار وذلك فقط بالعينة الفرعية للاستثمار الأقل من اللازم، أما الأثر المعدل لاستقلالية مجلس الإدارة على ذات العلاقة فقد تحقق على مستوى العينتين الفرعيتين. The research aims to analyze and test the relationship between earnings management and investment efficiency, in addition to the moderating effects of either auditor industry specialization or board independence, as two moderating variables, on this relationship. An empirical study was used to test research hypotheses on a sample of 55 listed companies in the Egyptian stock market, during the period from 2015 to 2018. The total number of observations was 220 observations (company- year). Research hypotheses have been tested using multiple regression models. The research has found that, there is a significant negative (positive) relationship between earnings management and investment efficiency (inefficiency). Auditor industry specialization moderates the relationship between earnings management and investment efficiency, and the same has been found regarding the moderation effect of board independence on this relationship between earnings management and investment efficiency. There are significant positive relationships between investment efficiency and either company age or leverage, while there are significant negative relationships between investment efficiency and either assets tangibility, return on assets, or company size. The robustness or sensitivity test, using a new model to assess earnings management, has supported the significant negative (positive) relationship between earnings management and investment efficiency(inefficiency), and the moderation effect of either auditor specialization or board independence on the same relationship between earnings management and investment efficiency. Finally, the additional analysis has tested again research hypotheses separately on each of the two subsamples (over investment subsample & underinvestment subsample) of observations. These additional tests have supported the significant negative (positive) relationship between earnings management and investment efficiency (inefficiency) in the two subsamples, and supported only the moderating effect of auditor specialization on the relationship between earnings management and investment efficiency in case the underinvestment subsample, while the same additional tests have supported the moderating effect of board independence on the relationship between earnings management and investment efficiency in the two subsamples. |
|---|
