عناصر مشابهة
إشكالية التحرير المالي في القطاع البنكي من بنوك تقليدية إلى بنوك الظل
| المصدر: | مجلة الاقتصاد الصناعي - خزارتك |
|---|---|
| الناشر: |
جامعة باتنة 1 الحاج لخضر - كلية العلوم الاقتصادية والتجارية وعلوم التسيير - مخبر الدراسات الاقتصادية للصناعة المحلية
|
| المؤلف الرئيسي: | |
| مؤلفين آخرين: | |
| المجلد/العدد: | ع11 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: | الجزائر |
| التاريخ الميلادي: | 2016 |
| الصفحات: | 583 - 602 |
| ISSN: | 1112-7856 |
| رقم MD: | 1143625 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | Arabic |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
| المستخلص: | خضع النظام المالي، والنظام المصرفي على وجه الخصوص، منذ عشرينيات القرن الماضي لتنظيمات وقواعد صارمة كنتيجة طبيعية وحتمية لما خلفته الأزمة العالمية لسنة 1929 والدور السلبي الذي لعبه هذا القطاع المالي في تأجيجها. وتجدر الإشارة إلى أن الدول الأكثر ليبرالية، على غرار الولايات المتحدة الأمريكية وبريطانيا، هي التي كانت السباقة في سن قواعد وتنظيمات مصرفية صارمة من أجل ضمان استقرار النظام المالي وتجنيبه الخطر النظامي وما ينتج عنه من أثار سلبية على الاقتصاد الحقيقي. لكن الأحداث الاقتصادية والمالية والسياسية الهامة التي عاشها العالم ابتداءا من سنة 1970 كانت سببا في بداية التحول العميق الذي مس الاقتصاد العالمي والمتمثل في تراجع دور الدولة في الاقتصاد ومعه أفكار المدرسة الكنزية والتوجه الجديد نحو اقتصاد السوق تحت تأثير أفكار المدرسة الكلاسيكية الجديدة وزعيمها ميلتون فريدمان. تجسد التوجه نحو اقتصاد السوق في النظام المالي فيما شهده هذا النظام من تغير في القواعد والتنظيمات المالية، ولما كان النظام المصرفي أهم مكونات المالي فقد كان الأكثر عرضة لهذه الظاهرة الجديدة التي ساهمت في إحداث تغير جدري وتوسع مسبوق في نشاطه خاصة في الدول المتقدمة. فنتيجة المرونة التي تتيحها التنظيمات الجديدة، على غرار ما أقرته لجنة بازل للتنظيمات المصرفية، استطاعت البنوك أن توسع نشاطها إلى مجالات مالية أخرى كالتعامل في الأوراق المالية، التوريق، إدارة المحافظ الاستثمارية، نشاط التأمين،.... إلخ، كما استطاعت بفضل الابتكار المالي من إنشاء منتجات مالية جديدة وأشكال جديدة من التنظيم مكنها من إخفاء جزء كبير من نشاطها في هيأت خارج الميزانية مما دفع بالمختصين إلى القول بأنه يوجد حاليا نظام مصرفي ظاهر يخضع للقواعد والتنظيمات السارية ونظام مصرفي غير ظاهر، أو ما يعرف بنظام المصرفي الظل The shadow banking، الذي تستعمله البنوك لإخفاء نشاطها، على غرار صناديق التحوط والصناديق التي تنشؤها البنوك في إطار عمليات التوريق، والتي لا تخضع لأى قيود تنظيمية. Le système financier a été soumis à partir des années1920 à une règlementation très stricte en réaction aux conséquences néfastes de la crise financière mondiale de 1929, qui en grande partie, et due au rôle négatif joué par le système financier. Il faut noté que les pays les plus libérales, comme les états unis d’Amérique et la grande Bretagne, ont été les premiers se doter d’une réglementation bancaire très stricte visant à garantir la stabilité du système financier et éviter le risque systémique et ses retombées négatives sur l’économie réelle. Néanmoins les évènements économiques, financiers et politiques très importants que le monde a vécus au début des années 1970 ont étés à l’origine de la mutation profonde qu’a vécu l’économie mondiale avec notamment le déclin des idées de l’école keynésienne et le repli du rôle de l’état dans l’économie, et une nouvelle tendance vers l’économie de marché encouragé par le retour en force de l’école classique incarnées par le idées de Milton Friedman. La tendance vers l’économie de marché c’est concrétisé dans le système financier à travers la réforme de la règlementation financier, et étant donné que le système bancaire est la composante la plus importante du système financier il fut le plus concerné par cette réforme qui a eu un impact sur la nature de son activité et a contribué à son l'expansion, spécialement dans les pays développés. La flexibilité de la nouvelle réglementation bancaire, spécialement celle promulguée par le comité de Bale a permis au système bancaire d’étendre son activité a d’autre activités financières comme: les opérations sur titres, la titrisation, la gestion de portefeuilles, l’assurance….ex. Additionnellement l’innovation financières a contribué à créer de nouveaux produits financiers et de nouvelles formes d’organisation qui ont permis aux banques d’occulter une grande partie de leurs activités dans des entités hors bilan ce qui pousse les spécialistes à dire qu’ils existe un système bancaire règlementé ou apparent et un autre système bancaire caché au fantôme « shadow Banking », comme c’est le cas pour les Hedge Funds et les fond de titrisation que les banque créé et procède et qui ne sont pas soumis à la même réglementation que les banques. Since the 1920s, the financial system, and the banking system in particular, has been subject to strict regulations and rules as a natural and inevitable result of the global financial crisis of 1929 and the negative role that this financial sector played in fueling it. It should be noted that the most liberal countries, such as the United States of America and Britain, were the first to enact strict banking rules and regulations in order to ensure the stability of the financial system and avoid systemic risk and the resulting negative effects on the real economy. But the important economic, financial and political events experienced by the world starting in 1970 caused the beginning of a profound transformation that affected the global economy, represented in the decline of the state’s role in the economy and with it the ideas of the Keynesian school and the new orientation towards the market economy under the influence of the ideas of the neoclassical school and its leader Milton Friedman. The trend towards a market economy in the financial system was embodied in the change that this system witnessed in the financial rules and regulations. Since the banking system is the most important component of the financial system, it was the most vulnerable to this new phenomenon, which contributed to bringing about a radical change and an unprecedented expansion in its activity, especially in the developed countries. As a result of the flexibility offered by the new regulations, similar to what was approved by the Basel Committee on Banking Regulations, banks were able to expand their activities to other financial fields such as dealing in financial securities, securitization, investment portfolio management, insurance activity, etc. Thanks to financial innovation, it was also able to create new financial products and new forms of organization that enabled it to hide a large part of its activity in off-budget organizations, which prompted specialists to say that there is currently a visible banking system that is subject to the rules and regulations in force and an invisible banking system, or what is known as the shadow banking system, which banks use to hide their activities similar to hedge funds and funds created by banks in the context of the operations of securitization, which are not subject to any regulatory restrictions. This abstract was translated by Dar AlMandumah Inc |
|---|
