عناصر مشابهة
قياس فعالية الاستثمار في الابتكارات المالية الإسلامية: دراسة مقارنة بين مؤشر الصكوك الإسلامية والسندات التقليدية
| العنوان بلغة أخرى: | Measuring the Effectiveness of Investment in Islamic Financial Innovations |
|---|---|
| المصدر: | مجلة الدراسات المالية والمحاسبية والإدارية |
| الناشر: |
جامعة العربي بن مهيدي أم البواقي - مخبر المالية، المحاسبة، الجباية والتأمين
|
| المؤلف الرئيسي: | |
| مؤلفين آخرين: | |
| المجلد/العدد: | مج7, ع1 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: | الجزائر |
| التاريخ الميلادي: | 2020 |
| الصفحات: | 304 - 323 |
| DOI: | 10.35392/1772-007-001-015 |
| ISSN: | 2352-9962 |
| رقم MD: | 1073373 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | Arabic |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
|
| المستخلص: | تقيس هذه الدراسة تقلب عوائد الصكوك الإسلامية مقارنة بالسندات التقليدية، من خلال استخدام نماذج الانحدار الذاتي المشروط بعدم تجانس تباين الأخطاء المتماثلة (1.1) ARMA GARCH وغير المتماثلة (1.1)GJR- GARCH ARMA ؛ وهذا لفحص خاصيتي استمرارية التقلب وأثر الرافعة المالية. وقد تم الاعتماد في ذلك على نموذج DCC-GARCH لاختبار مدى ارتباط المؤشرات محل الدراسة ذات فترات الاستحقاق المتشابهة. وعلى هذا الأساس تم استخدام سلاسل العوائد اليومية الخاصة بثمانية 8 مؤشرات تم اختيارها من مؤشر Jones Dow ذو أجال استحقاق مختلفة، وتتراوح فترة الدراسة من 2012 إلى 2019. حيث جاءت نتائج هذه الدراسة لتؤكد أنه بمقدور الصكوك أن تكون بديلة للسندات نظرا لكونها أقل خطورة من السندات التقليدية، وباعتبارها فرصة جيدة للتنويع. This study measures the volatility of the returns of Islamic bonds (Sukuk) compared to conventional bonds, by using models of conditional self- egression heterogeneity of symmetric error variance ARMA GARCH (1,1) and asymmetric (1,1) GJR-GARCH ARMA; this is to examine the characteristics of volatility and leverage effect. This was based on the multivariate models represented in the DCC-GARCH model to test the relevance of the studied indicators with similar maturities. Furthermore, the daily returns chains of eight indicators were used, chosen from the Dow Jones index with different maturities, and the study period ranges from 2012 to 2019. The results of this study came to confirm that Islamic bonds (Sukuk) can be as an alternative to conventional bonds because they are less riskier, and as a good opportunity for diversification. |
|---|
