عناصر مشابهة
Joint Audit and Cost of Equity Capital: Evidence from Saudi Arabia
| العنوان بلغة أخرى: | التدقيق المشترك وتكلفة رأس المال: أدلة من المملكة العربية السعودية |
|---|---|
| المصدر: | مجلة جامعة الملك عبدالعزيز - الإقتصاد والإدارة |
| الناشر: |
جامعة الملك عبد العزيز
|
| المؤلف الرئيسي: | |
| مؤلفين آخرين: | |
| المجلد/العدد: | مج33, ع1 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: | السعودية |
| التاريخ الميلادي: | 2019 |
| التاريخ الهجري: | 1440 |
| الصفحات: | 98 - 118 |
| DOI: | 10.4197/Eco.33-1.4 |
| ISSN: | 1319-0997 |
| رقم MD: | 1069902 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | English |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
|
| المستخلص: | تلزم الأنظمة ذات الصلة في المملكة العربية السعودية البنوك وشركات التأمين أن يتم مراجعتها من قبل مراجعين اثنين (ما يسمى بالمراجعة المشتركة)، كما تقوم شركات أخرى تنتمي إلى صناعات أخرى طواعية بتعيين مراجعين اثنين لمراجعة حساباتها. تهدف هذه الدراسة إلى اختبار أثر المراجعة المشتركة على تكلفة رأس المال للشركات الملزمة أو التي تقوم طواعية بتعيين مراجعين اثنين. تظهر نتيجة الدراسة أن العائد المطلوب على رأس المال من قبل المستثمرين والجهات ذات العلاقة بسوق المال يكون أقل في حال كانت الشركة تراجع من قبل مراجعين اثنين. وأظهرت الاختبارات الإضافية أن هذه النتيجة تكون ذات تأثير أقوى للشركات الملزمة (قطاعي البنوك والتأمين) ويختفي هذا التأثير للشركات الغير ملزمة. كما تظهر الاختبارات الإضافية أثر جودة المراجعة المشتركة على النتائج الأساسية، حيث أظهرت النتائج وجود علاقة عكسية جوهرية بين تكلفة رأس المال وبين المراجعة المشتركة في حال كان مراجعي الحسابات ينتمون إلى فئة مكاتب المحاسبة الكبيرة (Big 4)، وتختفي هذه النتيجة في حال كان أحد المراجعين ينتمي إلى مكاتب المحاسبة الأخرى (Non- Big 4). تتسق هذه النتائج مع توقعات الجهات المشرعة بالمملكة حيث تعطي مؤشرا بأن المراجعة المشتركة، بحسب رؤية المستثمرين والجهات المستفيدة، تسهم في زيادة استقلالية المراج. Article 14 of the Saudi Banking Control Law (1966) and Article 10 of the Saudi Cooperative Insurance Companies Control Law (2003) state that auditing by two independent auditors is mandatory for banks and insurance companies. These joint audit regulations are aimed at improving the independence of the auditor. In accordance with Article 130 of the Saudi Companies Law, in recent years few Saudi-listed firms, other than firms in the banking and insurance industries, have voluntarily appointed two independent auditors. We examine whether Saudi investors require a lower rate of return for investing in firms with two independent auditors as opposed to firms with a single auditor, and whether the rate varies by audit quality of the two appointed auditors as proxied by industry specialist auditors. Our main results suggest that the expected cost of equity and the implied cost of equity, our proxies for the required rate of return, are decreasing in firms that engage two independent auditors as opposed to firms that engage a single auditor. In addition, our results suggest that cost of equity measures are even lower if both of the two appointed auditors are industry specialists. The results of additional analyses suggest that the main findings are driven primarily by the sample of firms that are subject to mandatory regulations. |
|---|
