عناصر مشابهة
The Behavior of the Major and Sub-Sector Indices in Amman Stock Exchange During the Global Financial Crisis
| العنوان بلغة أخرى: | سلوك مؤشرات الأسهم الرئيسة والقطاعية في بورصة عمان خلال الأزمة المالية العالمية |
|---|---|
| المصدر: | مجلة البلقاء للبحوث والدراسات |
| الناشر: |
جامعة عمان الأهلية - عمادة الدراسات العليا والبحث العلمى
|
| المؤلف الرئيسي: | |
| المجلد/العدد: | مج22, ع2 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: | الأردن |
| التاريخ الميلادي: | 2019 |
| الصفحات: | 9 - 22 |
| DOI: | 10.35875/1105-022-002-009 |
| ISSN: | 1684-0615 |
| رقم MD: | 1035577 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | English |
| قواعد المعلومات: | IslamicInfo |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
|
| المستخلص: | هدفت الدراسة إلى التحقق من أثر الأزمة المالية العالمية عام (2008) على أداء بورصة عمان للأسهم من خلال تحليل المؤشرات الرئيسة الثلاث (المؤشر العام بالأسهم الحرة FF، والمؤشر العام غير الموزون UW، والمؤشر العام الموزون بالسعر PW)، فضلا عن اختبار أثر الأزمة على المؤشرات القطاعية (الفرعية) التي يشتمل عليها كل مؤشر عام، وهي (مؤشر البنوك، مؤشر التأمين، مؤشر الخدمات والمؤشر الصناعي). اختبرت الدراسة الفرضيات من خلال التحقق من وجود فروقات معنوية بمستويات المؤشرات (العامة والقطاعية) قبل وبعد الأزمة المالية العالمية، من خلال تطبيق اختبارين مختلفين، الأول: اختبار (T) للعينات المزدوجة، كاختبار معلمي، والاختبار الآخر: هو اختبار ويلكوكسون لإشارة العينات المزدوجة، كاختبار لا معلمي، من أجل مقارنة النتائج. اشتملت مدة الدراسة على فترتين: الأولى قبلية، تكونت من 116 مشاهدة لأسعار الإغلاق ليوم التداول 2008 - 6- 19 رجوعاً، حيث تبين أن هذا التاريخ يؤشر بداية هبوط شديد لجميع المؤشرات، أما الفترة الثانية بعدية فتبدأ من يوم 2008 - 6- 22 وتشمل 116 مشاهدة. تشير النتائج إلى وجود فروقات ذات دلالة معنوية بمعظم المؤشرات سواء المؤشرات العامة أم القطاعية قبل وبعد الأزمة المالية العالمية، وهذا يشير إلى نجاح هذه المؤشرات على التقاط الإشارات السلبية التي أثرت على مستويات الأسعار ما عدا مؤشر قطاع البنوك. وبينت نتائج المؤشر الموزون بالسعر PW عدم تماثلها مع نتائج المؤشرين الآخرين، وربما يحتاج ذلك إلى إعادة نظر بالعينة أو طريقة وزن الأسهم بالمؤشر. وفي الختام أوضحت النتائج أن اختبار الفروقات باستخدام الاختبار المعلمي أو اللامعلمي، يعطيان نفس النتائج، وبالتالي يمكن أن يشكل أحدهما بديلاً عن الآخر في بورصة عمان للأسهم. This study aims to empirically examine the effect of global financial crisis (2008) on the behavior of Amman Stock Exchange (ASE) represented by the three general main indices viz., Free Float (FF), General Unweighted (UW), and Price Weighted (PW), and on the four sectoral indices, namely banking, insurance, services and industrial. The hypotheses were tested by investigating the differences in the three general market indices and the sectoral indices before and after the global financial crisis by applying the parametric paired sample t-test and the non-parametric Wilcoxon Matched-Paired Signed Ranks test. The time span was 116 trading days before June 19, 2008 (which was chosen as a trading peak day) and 116 trading days after June 22, 2008. The study found that there were statistically significant differences between stock prices before and after the global financial crisis for most indices in (ASE). This result indicates that these indices succeeded in capturing the negative signals of the financial crisis, except for the banking’s sub-index. On the other hand, the incompatibility of the (PW) index’s result with the other indices may suggest the need to review the index sample or the weighting scheme. The results also indicate that parametric or nonparametric tests can be used interchangeably in (ASE). |
|---|
