عناصر مشابهة
دراسة العلاقة التبادلية بين تغيرات سعر النفط وسوق الأسهم السعودي
| العنوان بلغة أخرى: | Research on the Bidirectional Relationship between Oil Price Changes and the Saudi Stock Market |
|---|---|
| المصدر: | مجلة كلية التجارة للبحوث العلمية |
| الناشر: |
جامعة الإسكندرية - كلية التجارة
|
| المؤلف الرئيسي: | |
| المجلد/العدد: | مج56, ع1 |
| محكمة: | نعم |
| الدولة: | مصر |
| التاريخ الميلادي: | 2019 |
| الصفحات: | 1 - 49 |
| DOI: | 10.21608/ACJ.2019.34778 |
| ISSN: | 1110-7588 |
| رقم MD: | 1031762 |
| نوع المحتوى: | بحوث ومقالات |
| اللغة: | Arabic |
| قواعد المعلومات: | EcoLink |
| مواضيع: | |
| رابط المحتوى: |
| المستخلص: | يهدف هذا البحث إلى دراسة العلاقة التبادلية بين سوق النفط وسوق الأسهم السعودي (تداول)، علاوة على دراسة مدى تماثل تأثير الصدمات الموجبة والسالبة بكل سوق على السوق الآخر. ولقد تم تجميع البيانات بشكل أسبوعي من 15 مايو 2007 للعينة الرئيسية ومن 9 سبتمبر 2014 للعينة الفرعية إلى 2 أكتوبر 2018 لعينتي الدراسة. ولقد تم توظيف نموذج Asymmetric BEKK-GA RCH (1,1) لتحقيق أهداف الدراسة. وتم استخدام مقياس التقلب الضمني OVX لقياس أسعار النفط الخام المعتمد على أسعار سوق الخيارات على النفط. ولقد تم إجراء اختبار الانكسارات الهيكلية وتوصل الباحث لعدم وجود انكسارات هيكلية في سلسلتي عوائد النفط والأسهم. وأظهرت نتائج اختبارات جذر الوحدة واستقرار السلاسل أهمية استخدام عوائد النفط والأسهم بدلا من الأسعار حتى تصبح السلاسل مستقرة. وتشير النتائج إلى أن العلاقة بين سوقي النفط والأسهم ذات اتجاه واحد وتسير من سوق الأسهم السعودي لسوق النفط. كما تبين عدم وجود فرق جوهري بين تأثير الصدمات الموجبة والسالبة على التقلبات الشرطية لعوائد كل سوق. ويوجد دليل على كفاءة سوق الأسهم السعودي وعدم كفاءة سوق النفط وفقا للصيغة الضعيفة للكفاءة. ويمكن أن يستفيد المستثمرون والخبراء الماليون وصانعو السياسات من نتائج البحث، وتوجد العديد من التوصيات بالأبحاث المستقبلية في هذا المجال. This paper aims to investigate the bidirectional relationship between oil market and the Saudi stock market (Tadawul), in addition to studying whether the positive and negative shocks in one market have asymmetric effects on the other market or not. Data are collected Weekly from the 15th of May 2007 for the main sample and from the 9Th of September 2014 for the subsample to the 2nd of October 2018 for both samples. The Asymmetric BEKK-GARCH (1,1) Model is employed to achieve the study objectives. The crude oil implied volatility index (OVX) derived from oil option prices is used to measure oil prices. The structural breaks tests were applied and the researcher didn't detect any structural breaks in both series of oil and stock returns. In addition, oil and stock market returns should be used instead of their prices based on unit root and Stationarity tests. The findings show a unidirectional relationship from the Saudi stock market to the oil market. Besides, there is no significant difference between the effects of positive and negative shocks on the conditional volatility of returns in each market. There is an evidence for the weak-form efficiency in the Saudi stock market, but this evidence is not detected in the oil market. The findings of this paper is useful for investors, financial experts, and policy makers. In addition, several avenues for future researches are proposed. |
|---|
